FCP principalement investi en titres des marchés monétaires et obligataires, sélectionnés selon des critères de développement durable. Les émetteurs sont ainsi examinés en plus de l'analyse financière traditionnelle- en tenant compte de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance d'entreprises. Son objectif est de surperformer l'ESTR capitalisé sur la durée de placement recommandée, après prise en compte des frais courants.

Politique monétaire :

La BCE a abaissé, comme attendu, ses taux d'intérêt de 25 bp marquant ainsi sa troisième baisse cette année après celles de juin et septembre.

Cette décision intervient dans un contexte de faible croissance économique dans l'ensemble de la zone euro et de ralentissement de l'inflation.

Selon Madame Lagarde  Le processus de désinflation est en bonne voie, nourri par une économie atone .

Ainsi, les taux de facilité de dépôt, de refinancement et de prêt marginal ont été ramené respectivement à 3,25%, 3,40% et 3,65% à compter du 23 octobre 2024.

Politique de gestion :

- Liquidité :

La liquidité instantanée a été essentiellement assurée par des opérations de dépôt à terme au jour le jour.

- Risque de taux :

La maturité moyenne pondérée (MMP) du portefeuille s'établit à 4 jours en fin de période.

- Risque de crédit :

Les spreads court terme sont restés stables en fin de période, ils ressortent sur les maturités de 3 mois à 1 an à des niveaux respectifs d' ?str + 10 à ?str + 26 bps.

La part des émetteurs (hors repo) notés BBB représente en fin de mois environ 14% du portefeuille.

- Durée de vie moyenne et rating moyen :

La durée de vie moyenne pondérée (DVMP) de ce portefeuille appartenant à la catégorie  monétaire  est de 98 jours.

Le rating long terme moyen du portefeuille se maintient à un bon niveau de A.

- Dimension socialement responsable :

Le portefeuille présente une note moyenne ISR de C en fin de mois, soit un niveau supérieur à celui de son univers d'investissement retranché de 20% des émetteurs les moins bien notés D.